SK Hynix углубляет партнерские связи с TSMC

В том, что один из самых заметных и плодотворных технологических альянсов в нынешней полупроводниковой индустрии в конце апреля вновь напомнил о себе, не было ничего сверхнеожиданного. Напротив, многие этого ожидали, причем уже довольно давно. Никого особо не удивило и то, что очередное объявление об углублении сотрудничества между корейским производителем чипов памяти SK Hynix и крупнейшим в мире контрактным производителем микросхем, тайваньской корпорацией TSMC, было сделано с трибуны форума TSMC Technology Symposium не где-нибудь, а в калифорнийской Санта-Кларе. Тем не менее это был случай из разряда тех, что не могут пройти незамеченными – в первую очередь, по причине длящейся уже более двух лет череды финансовых успехов SK Hynix, которые даже в Корее называют удивительными.

TSMC тоже в последнее время постоянно находится в центре всеобщего внимания – главным образом в контексте политической напряженности между Пекином и Тайбэем. Но если к попыткам экспертов приклеить корпорации ярлык «кремниевого щита» тайваньской обособленности от материкового Китая можно относиться по-разному, то другая эмпирическая формула, относящаяся к сфере бизнеса, уже неоднократно доказывала свою состоятельность. Звучит она примерно так: сотрудничество с TSMC почти всем гарантирует успех. Вышеупомянутые «удивительные» финансовые показатели Hynix – очередное тому подтверждение.

Конвейер рекордов

Удивляться и впрямь есть чему. После 2023 года, который на фоне общего спада в полупроводниковой отрасли SK Hynix завершила в минусе, дела у компании резко пошли в гору. В кратчайшие сроки регулярная публикация ее финансовой отчетности превратилась в настоящий конвейер рекордов.

В следующем, 2024 году оборот SK Hynix удвоился, выйдя на рекордную отметку более 46 млрд долл., а операционная прибыль не просто восстановилась, но также стала рекордной. Однако рекорды эти продержались недолго. По итогам минувшего года удвоилась операционная прибыль, а оборот приблизился к 70 млрд долл. Наконец, недавно объявленные результаты первых трех месяцев текущего года снова оказались рекордными, а показатель маржи операционной прибыли превысил 70%. Столь высокое отношение операционной прибыли к общему объему выручки некоторые в Корее назвали «феноменальным для производственной компании». И следует признать, что основания для этого у них имелись.

«Феномен SK Hynix» заслуживает того, чтобы на нем остановиться чуть подробнее. Ведь в какой-то момент компании даже удалось, пусть и ненамного, превзойти по объемам продаж микросхем памяти всех типов своего извечного конкурента – Samsung Electronics. Но главным достижением SK Hynix стало то, что компания прочно застолбила за собой первую позицию на бурно растущем рынке чипов памяти с высокой пропускной способностью (High Bandwidth Memory, HBM). Продуктом массового спроса микросхемы этого типа стали на волне стремительного роста поставок специализированных ИИ-процессоров. Оказавшись в нужное время в нужном месте, SK Hynix стала основным поставщиком чипов HBM для Nvidia. А начавшееся в позапрошлом году партнерство с TSMC обеспечило более тесную интеграцию техпроцессов двух производителей и фактически стало катализатором дальнейшего бурного роста не только для SK Hynix, но и в какой-то степени для Nvidia. Иными словами, речь по сути идет о трехстороннем альянсе, хотя не все эксперты с этим согласны. Есть, к примеру, те, кто считают технологическую кооперацию SK Hynix и TSMC лишь частью экосистемы более широкого стратегического альянса двух нынешних лидеров полупроводниковой индустрии – Nvidia и TSMC.

Актуальный вызов: HBM4

Именно на поле HBM, как ожидается, должен развернуться очередной раунд схватки между Samsung и SK Hynix, в которую надеются вмешаться и другие производители микросхем памяти (в первую очередь – Micron). Переход на новый, значительно более быстрый по сравнению с предыдущими, вариант этой технологии – HBM4 (стандартная спецификация JEDEC для него была утверждена в прошлом году) – создает атмосферу неопределенности, которая может привести к существенным изменениям в расстановке сил на рынке. Чем в SK Hynix могли ответить на этот вызов? Исходя из прежнего опыта, ответ напрашивался сам собой.

Шила в мешке, как известно, не утаишь. Аналитики TrendForce, ссылаясь на корейские источники, еще в середине марта высказали предположение, что в SK Hynix намерены со следующего года начать использовать техпроцесс TSMC с нормой 3 нм при изготовлении логических подложек для стеков HBM4E (кастомизированная версия HBM4). По мнению аналитиков, это обеспечило бы SK Hynix примерный паритет или даже некоторое преимущество по сравнению с Samsung, планы которой включают внедрение техпроцесса 4 нм в производство базовых матриц для стеков HBM4 уже в этом году, для HBM4E – в следующем, и далее – переход на более тонкую 2-нанометровую технологию для памяти следующего поколения HBM5. Приблизительно такой расклад сейчас и вырисовывается – с учетом тех заявлений, что были сделаны представителями SK Hynix на симпозиуме TSMC в Санта-Кларе.

Ан Хен, директор по разработкам SK Hynix: «Мы будем укреплять наше стратегическое сотрудничество и, в частности, начиная с HBM4, внедрять передовой техпроцесс TSMC в производство базовых матриц»

По мнению директора по разработкам SK Hynix Ан Хена, интеграция памяти и логики – это тот технологический прорыв, который позволит преодолеть ограничения существующих решений и обеспечить системам ИИ максимальную производительность. «Исходя из этого, мы будем укреплять наше стратегическое сотрудничество и, в частности, начиная с HBM4, внедрять передовой техпроцесс TSMC в производство базовых матриц. Так мы сможем предложить клиентам широкий спектр индивидуальных решений, оптимизированных для различных рабочих задач», – подчеркнул он.

Ближайшие перспективы SK Hynix видятся аналитикам исключительно в оптимистичных тонах – «магия альянса с TSMC» продолжает действовать (разумеется, не сама по себе, а в сочетании с уверенностью в непрерывном потоке заказов от Nvidia). В Корее прогнозируют, что в текущем квартале операционная прибыль SK Hynix превысит 35 млрд долл. И практически с абсолютной точностью можно утверждать, на других предстоящих в этом году технологических симпозиумах TSMC могут быть и новые анонсы.

По стопам Intel

Технологические симпозиумы TSMC, хотя и проводятся в Кремниевой долине более трех десятилетий, лишь сравнительно недавно превратились в глобальную карусель мероприятий – наподобие той, что когда-то являли собой Форумы Intel для разработчиков (IDF). В этом тайваньская компания идет по стопам Intel, открывая каждый новый сезон своих симпозиумов в Санта-Кларе. Именно здесь штаб-квартира Intel, бывшего безоговорочного гегемона полупроводниковой индустрии. С тех пор, как по итогам 2017 года корона лидера перешла от Intel к Samsung, минуло почти десять лет – целая эпоха по меркам ИТ-отрасли. По итогам 2025 года, по данным Gartner, Intel сползла уже на четвертую строчку в рейтинге крупнейших вендоров полупроводниковой индустрии, следом как раз за SK Hynix и далеко позади нового лидера – Nvidia. При этом по обороту Nvidia лишь ненамного опередила TSMC. Аналитики Gartner в свой рейтинг тайваньскую компанию не включают, но зато в отдельных списках ведущих поставщиков фаундри-услуг (заказного изготовления полупроводников) TSMC лидирует с огромным отрывом. Некоторые даже считают, что TSMC по сути превратилась в платформу, на которой строится вообще вся нынешняя полупроводниковая индустрия.

Ситуация, когда бывшие прилежные ученики, превзойдя своих учителей, начинают идти тем же путем и действовать теми же методами, может показаться курьезной. Но для экс-гегемона – это слабое утешение. В Intel тоже многократно пытались поставить «магию TSMC» на службу своим интересам. Получалось по-разному, но в целом похуже, чем у Nvidia и SK Hynix. Объективно говоря, и задача у Intel сложнее – корпорация не только выступает заказчиком TSMC, но и конкурирует с ней на рынке фаундри-услуг.

С приходом нового руководства, взявшего курс на оптимизацию расходов, расширение сотрудничества Intel с TSMC казалось почти неизбежным – пошли даже слухи о создании совместного предприятия. Но в итоге вышло иначе: в Intel все-таки решили продолжить прежнюю стратегическую линию, направленную на кардинальную модернизацию собственных техпроцессов. И первые успехи на этом поприще не заставили себя долго ждать. А благотворное влияние TSMC, можно сказать, проявилось и в них – в виде побочного эффекта.

Разделив между собой корону, некогда единолично принадлежавшую Intel, флагманский дуэт Nvidia и TSMC постепенно привыкает к своему нынешнему положению в отрасли, рвущейся к новым высотам на волне продолжающегося бума ИИ-технологий. SK Hynix в текущей конфигурации отводится роль «оруженосца». Как долго сохранится эта конфигурация и далеко ли зайдут теперешние доминаторы, идя по стопам Intel? Подобные вопросы – пока что из категории риторических.